FX Daily · jeudi 29 octobre 2026
Le pétrole frappe, les banques centrales trient le G10
Par Walid Qairmi, Macro Edge, rédigé par IA · données arrêtées à 08:11 CET
Le dollar a fini mercredi sans direction nette : l'indice Macro Edge cotait 102,35 au fixing BCE (+0,16 %), puis la conférence de Kevin Warsh a ramené l'EUR/USD vers 1,1155 en clôture new-yorkaise, contre 1,1133 au fixing. Le FOMC a laissé ses taux à 3,75-4,00 % avec deux votes pour une hausse. Le 2 ans a reculé à 4,67 % (-3,0 pb) et le 10 ans est monté à 5,05 % (+6,0 pb), une pentification par le long qui soutient peu le billet. Les plus gros mouvements se sont joués entre banques centrales face au même choc pétrolier : la BoC a relevé son taux à 2,50 %, la RBNZ a surpris par un statu quo voté à 4 contre 3, et le NZD/USD a perdu 1,57 %. Aujourd'hui, le PCE de septembre tombe à 13:30, 45 minutes avant une BCE attendue inchangée à 2,50 %. De ces deux rendez-vous dépend la suite de la baisse de l'EUR/USD, -3,0 % depuis le 17 septembre. Notre biais est neutre sur le dollar dans son ensemble, baissier sur l'euro et haussier sur le CAD.
Ce qui a fait bouger le marché
La Fed attend, la partie longue prend le risque
Les faits
Le FOMC a maintenu mercredi le taux des fed funds à 3,75-4,00 %, par 10 voix contre 2 : Lisa Cook et Beth Hammack ont voté pour une hausse de 25 pb. Le communiqué décrit une activité en expansion « at a strong pace », un emploi qui suit la population active et une inflation qui « remains elevated ». En conférence de presse, Kevin Warsh a estimé que la politique monétaire commençait à agir sans permettre de « firm conclusions », a refusé de qualifier les conditions financières de tendues et n'a affiché aucune urgence pour décembre.
Le marché
Selon le CME FedWatch cité par la presse, la probabilité d'une hausse le 9 décembre est passée de 73 % mardi à environ 85 %. Le 2 ans a pourtant reculé de 3,0 pb à 4,67 % et le 10 ans a pris 6,0 pb à 5,05 %, le 30 ans gagnant 5,3 pb selon investingLive. Les vendeurs de dollar sont intervenus pendant la conférence : l'EUR/USD a terminé la séance new-yorkaise vers 1,1155, au-dessus de son fixing de 1,1133. Le S&P 500 a fini à 7 743,98 (+0,28 %).
Notre lecture
Notre lecture est que le front end price une hausse plus rapide sans prolonger le cycle, tandis que la partie longue demande une prime à une Fed qui laisse l'inflation à 3,7 %. Les moyennes mensuelles nuancent l'idée d'une dérive des anticipations : depuis mars, le 10 ans a gagné 75 pb, dont 67 pb de taux réel et 8 pb seulement de point mort, à 2,38 % en octobre. Or le dollar suit mal les taux américains depuis deux mois : sur 60 séances, la corrélation de ses variations journalières est de 0,16 avec le 10 ans et de 0,12 avec le 2 ans. Le différentiel de taux n'explique plus guère le change ; il faut chercher le moteur du côté des banques centrales étrangères.
% (g.), % (d.)
Sources : Trésor américain (DGS2, DGS10), Macro Edge Terminal (panneau CURV) 28/10/2026.
La courbe américaine se pentifie-t-elle ? Le 2 ans perd 3,0 pb et le 10 ans en gagne 6,0 le jour où le FOMC laisse décembre ouvert, soit 9 pb de pentification en une séance. Le front end n'a pas suivi la hausse du pricing de décembre, et l'indice dollar n'a gagné que 0,16 % au fixing.
% (g.), % (d.)
Sources : Réserve fédérale (T10YIE, DFII10), Macro Edge Terminal (panneau 5Y5Y) 01/10/2026.
La hausse des taux longs vient-elle de l'inflation attendue ou du taux réel ? En moyenne d'octobre, le point mort à 10 ans est à 2,38 % et le taux réel à 2,67 %, contre 2,30 % et 2,00 % en mars. La remontée des taux longs depuis le printemps tient presque entièrement au taux réel. Ces séries mensuelles ne disent rien de la séance de mercredi elle-même.
US 2 ans et US 10 ans. Le 2 ans perd 3,0 pb et le 10 ans en gagne 6,0 le jour où le FOMC laisse décembre ouvert, soit 9 pb de pentification en une séance. Le front end n'a pas suivi la hausse du pricing de décembre, et l'indice dollar n'a gagné que 0,16 % au fixing.
Point mort 10 ans et Taux réel 10 ans (TIPS). En moyenne d'octobre, le point mort à 10 ans est à 2,38 % et le taux réel à 2,67 %, contre 2,30 % et 2,00 % en mars. La remontée des taux longs depuis le printemps tient presque entièrement au taux réel. Ces séries mensuelles ne disent rien de la séance de mercredi elle-même.
Un même choc pétrolier, des réponses opposées
Les faits
La Banque du Canada a relevé son taux de 25 pb à 2,50 %, sa première hausse depuis juillet 2023, en invoquant des prix de l'énergie « higher-for-longer » et une transmission accrue aux prix, avec un CPI autour de 3 % depuis avril et attendu vers 3,5 % en fin d'année. Quelques heures plus tôt, la RBNZ avait laissé son OCR à 2,75 % par 4 voix contre 3, alors que le consensus et un pricing supérieur à 90 % attendaient 3,00 %. À Londres, le premier budget de John Healey a conservé environ 15 Md£ de marge sans toucher à l'impôt sur le revenu, et le rendement du gilt a reculé de 2 à 3 pb.
Le marché
Le NZD/USD a perdu 1,57 % au fixing, à 0,5613, et l'AUD/NZD a signé selon Bloomberg sa plus forte hausse intrajournalière depuis octobre 2017. La probabilité d'une hausse de la RBNZ en décembre est tombée à 40,8 % (LSEG), contre près de 75 % auparavant. L'USD/CAD est passé de 1,4047 au fixing, avant la décision de 14:45, à environ 1,3992 en clôture new-yorkaise : le marché ne pricait que 20 pb la veille. La livre a peu réagi au budget, à 1,3288 au fixing.
Notre lecture
Face au même choc d'offre, chaque banque centrale du G10 arbitre à sa façon entre inflation importée et croissance, et ces écarts pèsent désormais plus sur les changes que le dollar lui-même. La BoC traite la persistance de l'inflation ; la RBNZ et, dans une moindre mesure, la Fed temporisent. Tant que le dollar reste pris entre un front end stable et une partie longue sous pression, les crosses offrent le terrain le plus lisible. La gouverneure Anna Breman a d'ailleurs jugé cette nuit les chances d'une hausse en décembre « high », ce qui limite la portée de la surprise de mercredi.
L'euro jouera sa séance sur le PCE avant d'entendre Lagarde
Les faits
Le passage à l'heure d'hiver en Europe place le PCE de septembre et le PIB du troisième trimestre à 13:30, 45 minutes avant la décision de la BCE. Le consensus attend un PCE sous-jacent de +0,3 % sur le mois et de 3,1 % sur un an, au-dessus d'un CPI sous-jacent à 2,6 % ; le total passerait de 3,4 % à 3,6 %. La BCE est attendue inchangée, taux de dépôt à 2,50 %, face à un IPCH de septembre à 3,8 % dont 1,71 point d'énergie, pour un sous-jacent à 2,5 % (Eurostat).
Le marché
L'EUR/USD aborde la séance à 1,1133 au fixing, plus bas des 30 dernières séances. Le pricing ne laisse presque rien à la décision du jour, environ 1 pb, et concentre l'enjeu sur le 17 décembre : environ 20 pb de hausse sont pricés d'ici la fin de l'année (Newsquawk) et l'OIS donnait 74,8 % de chances d'une hausse en décembre au 26 octobre. Continuum n'attend qu'une seule hausse, en décembre, soit moins que le marché.
Notre lecture
Notre lecture est que l'asymétrie penche contre l'euro. Lane a qualifié de « material » la hausse des taux longs et Dolenc a estimé que la BCE « may not have to do much » si le marché resserre à sa place : deux arguments pour une forward guidance prudente. La France ajoute un motif de retenue, avec un spread OAT-Bund de 156 pb au 26 octobre et des PMI d'octobre sous 50. Un PCE conforme suffirait donc à garder l'EUR/USD sous pression si Christine Lagarde refuse de s'engager sur décembre ; un PCE fort arriverait sur un euro déjà fragile.
% sur un an (g.), % sur un an (d.)
Sources : BEA (PCEPI, PCEPILFE), Macro Edge Terminal (panneau OFFI) 01/08/2026.
L'inflation de référence de la Fed converge-t-elle vers 2 % ? Le PCE total est passé de 2,80 % en février à 3,42 % en août, quand le sous-jacent oscille autour de 3 % depuis mars (3,01 % en août). Le consensus du jour, 3,6 % et 3,1 %, élargirait encore l'écart creusé par l'énergie.
% sur un an (g.), % sur un an (d.)
Sources : BLS (CPIAUCSL, CPILFESL), Macro Edge Terminal (panneau OFFI) 01/09/2026.
L'inflation américaine reflue-t-elle encore ? Le CPI total atteint 3,72 % en septembre pour un sous-jacent à 2,57 %, un écart de 115 pb lié à l'énergie. Le PCE sous-jacent se situe au-dessus du CPI sous-jacent, et les hawks de la Fed tirent de cette inversion leur meilleur argument.
PCE total et PCE sous-jacent. Le PCE total est passé de 2,80 % en février à 3,42 % en août, quand le sous-jacent oscille autour de 3 % depuis mars (3,01 % en août). Le consensus du jour, 3,6 % et 3,1 %, élargirait encore l'écart creusé par l'énergie.
CPI total et CPI sous-jacent. Le CPI total atteint 3,72 % en septembre pour un sous-jacent à 2,57 %, un écart de 115 pb lié à l'énergie. Le PCE sous-jacent se situe au-dessus du CPI sous-jacent, et les hawks de la Fed tirent de cette inversion leur meilleur argument.
La signature du FX Daily
Le pricing gap
Un cycle de hausses face à un choc d'offre se justifie si les salaires relaient les prix. Ils décélèrent depuis un an et progressent moins vite que l'inflation totale, ce qui suggère une érosion du pouvoir d'achat plutôt qu'une boucle prix-salaires. Si cette lecture est juste, le pricing de 2027 est exposé, et avec lui le soutien de taux dont le dollar bénéficie encore contre l'euro. Le même décalage existe à la BCE, entre un IPCH à 3,8 % et un sous-jacent à 2,5 %.
Le narratif
Le marché price environ 85 % de chances d'une hausse de la Fed les 8 et 9 décembre et environ trois hausses d'ici septembre 2027 : il traite le choc énergétique comme une menace de second tour. Le communiqué du FOMC, qui décrit une croissance « strong », conforte cette lecture.
Les données
Depuis février, le 2 ans a gagné 129 pb en moyenne mensuelle, quand le PCE sous-jacent restait proche de 3 %. Le salaire horaire moyen ralentit à 3,02 % sur un an, contre 3,85 % un an plus tôt, et l'économie n'a créé que 51 000 emplois par mois en moyenne de juillet à septembre, avec un chômage à 4,2 %. Le CPI total à 3,7 % doit beaucoup à l'essence, qui explique plus de la moitié de la hausse de septembre, alors que le sous-jacent reste à 2,6 %.
Ce qui le referme
Le PCE sous-jacent d'aujourd'hui et l'ECI de vendredi à 13:30 trancheront en premier. Un sous-jacent mensuel à 0,2 % et un ECI modéré refermeraient l'écart par le bas, au détriment du dollar ; une accélération des salaires dans l'ECI donnerait raison au marché.
% sur un an (g.), % (d.)
Sources : BEA (PCEPILFE), Trésor américain (DGS2), Macro Edge Terminal (panneau IMPLIED) 01/08/2026.
Le marché price-t-il une Fed en retard sur son inflation de référence ? Depuis février, le 2 ans a gagné 129 pb en moyenne mensuelle, de 3,38 % à 4,67 %, alors que le PCE sous-jacent passait de 2,96 % à 3,01 %. Le front end semble pricer le choc énergétique davantage que l'inflation de référence de la Fed hors énergie.
% sur un an (g.), % sur un an (d.)
Sources : BLS (CES0500000003, CPILFESL), Macro Edge Terminal (panneau OFFI) 01/09/2026.
Les salaires américains entretiennent-ils l'inflation des services ? Le salaire horaire moyen ralentit à 3,02 % sur un an en septembre, contre 3,85 % un an plus tôt, et progresse moins vite que le CPI total (3,72 %). Rien sur ce graphique ne signale une boucle prix-salaires qui justifierait un cycle de hausses prolongé.
PCE sous-jacent et US 2 ans. Depuis février, le 2 ans a gagné 129 pb en moyenne mensuelle, de 3,38 % à 4,67 %, alors que le PCE sous-jacent passait de 2,96 % à 3,01 %. Le front end semble pricer le choc énergétique davantage que l'inflation de référence de la Fed hors énergie.
Salaire horaire moyen et CPI sous-jacent. Le salaire horaire moyen ralentit à 3,02 % sur un an en septembre, contre 3,85 % un an plus tôt, et progresse moins vite que le CPI total (3,72 %). Rien sur ce graphique ne signale une boucle prix-salaires qui justifierait un cycle de hausses prolongé.
Devise par devise
Les biais qui se dessinent
EUR · L'euro décroche de ses écarts de taux
L'EUR/USD a cédé 3,0 % depuis le 17 septembre, de 1,1481 à 1,1133 au fixing de mercredi. Sur la même période, l'écart de taux longs a évolué en faveur de l'euro : en moyenne mensuelle, le 10 ans américain est revenu de 5,29 % à 5,05 % entre septembre et octobre et le Bund de 3,47 % à 3,44 %, soit un écart ramené de 182 à 161 pb. L'euro n'en a pas profité, ce qui est cohérent avec une prime de risque propre, liée à la France et à la facture énergétique.
Le rebond vers 1,1155 après la conférence de Warsh ne change pas la tendance. Notre scénario central pour la BCE est un statu quo assorti d'une forward guidance qui laisse décembre ouvert sans le promettre ; avec environ 20 pb déjà pricés, l'issue serait légèrement dovish pour l'euro. Continuum situe les supports à 1,10 puis 1,09 et juge qu'il faudrait dépasser 1,12 pour signaler des prises de profit ; ING plaçait mercredi des supports vers 1,1065-1,1110.
% (g.), % (d.)
Sources : Trésor américain (DGS10), OCDE (IRLTLT01DEM156N), Macro Edge Terminal (panneau SPRDS) 01/10/2026.
En moyenne mensuelle, l'écart entre Treasury et Bund à 10 ans s'est resserré de 182 pb en septembre à 161 pb en octobre, pendant que l'EUR/USD perdait 3,0 %. L'euro ne suit plus cet écart, ce qui oriente vers une prime de risque propre à la zone euro.
- Biais
- Baissier · confiance moyenne
- Invalidation
- Une clôture de l'EUR/USD au-dessus de 1,12, ou une Lagarde qui confirme explicitement une hausse en décembre.
GBP · La livre s'appuie sur une BoE déjà pricée
Le budget de John Healey n'a pas modifié la lecture de la livre : 1,3288 au fixing (-0,30 %), dans le sillage du dollar, et un gilt à 10 ans en repli de 2 à 3 pb vers 5,33 %. L'EUR/GBP, à 0,8378, a reculé de 2,6 % depuis le 25 septembre (0,8605). Le marché attend une hausse de la BoE le 5 novembre ; la presse évoque une probabilité de 94 % à 99 %, un chiffre que nous n'avons pas pu vérifier suffisamment avant publication.
Les données britanniques justifient ce pricing mieux qu'ailleurs : le CPI de septembre a accéléré à 3,5 %, le sous-jacent à 2,8 % et les services à 3,7 %, sous un Bank Rate de 3,75 % inchangé depuis décembre 2025. Le marché du travail se détend en revanche, avec un chômage à 4,7 % et des salaires à 3,1 % sur un an selon les dernières séries. Avec une hausse quasi intégralement pricée, l'asymétrie du 5 novembre devient défavorable à la livre si la BoE l'accompagne d'un message prudent.
% sur un an (g.), % (d.)
Sources : ONS (DKO8), Banque d'Angleterre, Macro Edge Terminal (panneau OFFI) 01/09/2026.
Le CPI sous-jacent britannique remonte de 2,5 % en avril à 2,8 % en septembre, sous un Bank Rate inchangé à 3,75 % depuis décembre 2025. Le taux directeur reste 95 pb au-dessus du sous-jacent : la hausse attendue le 5 novembre répond surtout à l'inflation totale, à 3,5 %.
- Biais
- Neutre · confiance moyenne
- Invalidation
- Un EUR/GBP sous 0,8315, niveau évoqué par ING, signalerait que le marché anticipe un cycle plus long à la BoE.
CAD · La BoC choisit l'inflation, le huard en profite
La BoC a monté son taux alors que le marché n'en pricait que 20 pb, contre 9 pb quelques jours plus tôt, et l'USD/CAD est passé de 1,4047 au fixing à environ 1,3992 en clôture new-yorkaise, loin des 1,4262 du 12 octobre. Le communiqué attend un CPI vers 3,5 % en fin d'année et n'exclut pas d'autres hausses, tout en promettant de « proceed carefully ».
Le huard dispose de deux appuis : un écart de taux directeurs qui se réduit face à une Fed immobile et un WTI au-dessus de 100 $. La corrélation de l'USD/CAD avec le Brent sur 60 séances est pourtant quasi nulle (0,03) ; le mouvement tient surtout à la BoC. Le PIB américain de 13:30 reste le principal risque de court terme pour la paire.
- Biais
- Haussier · confiance moyenne
- Invalidation
- Un retour de l'USD/CAD au-dessus de 1,4100, ou un Brent qui reflue sous 100 $ sur une désescalade confirmée avec l'Iran.
NZD · Le kiwi a payé la surprise, Breman tente de la reprendre
La RBNZ a laissé l'OCR à 2,75 % par 4 voix contre 3, contre une hausse pricée à plus de 90 %, et le NZD/USD a perdu 1,57 % à 0,5613, effaçant sa progression depuis le 15 octobre (0,5601). Nous n'avons pas pu consulter le communiqué de la RBNZ : le détail de sa guidance repose sur la presse.
Cette nuit, Anna Breman a jugé élevées les chances d'une hausse en décembre, que le marché ne price plus qu'à 40,8 %. L'enquête ANZ d'octobre lui donne des arguments, avec une confiance à 52,5 et des intentions de prix au plus haut depuis mai, mais l'activité anticipée recule à 46,2. Le kiwi reste pris entre un pricing qui peut remonter et un comité divisé ; l'AUD/NZD demeure le reflet le plus direct de la divergence entre Wellington et Sydney.
- Biais
- Neutre · confiance faible
- Invalidation
- Un pricing de décembre qui repasse au-dessus de 60 %, signe que le marché croit Breman, ou un NZD/USD sous 0,5589, plus bas des 30 dernières séances.
Les scénarios
PCE de septembre (13:30), puis décision de la BCE (14:15)
| Si | Alors |
|---|---|
| PCE sous-jacent à +0,4 % m/m ou plus | Taux courts US ↑, pricing de décembre au-delà de 85 % → USD probablement soutenu contre l'ensemble du G10 → La BCE se prononce face à un euro déjà affaibli → Paires sensibles : EUR/USD, USD/JPY vers 158,85 |
| PCE conforme (+0,3 %), Lagarde prudente sur décembre | 2 ans US stable → Pricing BCE de décembre en léger recul → EUR probablement sous pression modérée → Paires sensibles : EUR/USD, EUR/GBP |
| PCE conforme, Lagarde ouvre la porte à décembre | Taux courts européens ↑ → EUR probablement soutenu, EUR/USD vers 1,12 → Paires sensibles : EUR/USD, EUR/JPY |
| PCE sous-jacent à +0,2 % m/m ou moins | Taux courts US ↓, pricing de décembre en recul → USD probablement affaibli, surtout contre JPY et EUR → Paires sensibles : USD/JPY, EUR/USD, USD/CAD |
Heure de Paris
L'agenda du jour
| Heure | Événement | Consensus | Précédent | Sensibilité FX |
|---|---|---|---|---|
| 11:00 | Zone euro : sentiment économique (octobre) | 97,5 | 97,9 | |
| 13:30 | États-Unis : PIB T3, première estimation (annualisé) | 3,2 % (Continuum : 2,8 %) | 2,2 % | |
| 13:30 | États-Unis : déflateur du PIB T3 | 3,5 % | 6,1 % | |
| 13:30 | États-Unis : PCE de septembre, total (m/m ; a/a) | +0,5 % ; 3,6 % | +0,3 % ; 3,4 % | |
| 13:30 | États-Unis : PCE sous-jacent de septembre (m/m ; a/a) | +0,3 % ; 3,1 % | +0,2 % ; 3,0 % | |
| 13:30 | États-Unis : revenus et dépenses des ménages (septembre) | +0,3 % ; +0,6 % | +0,2 % ; +0,9 % | |
| 13:30 | États-Unis : inscriptions hebdomadaires au chômage | 196 k (autre source : 200 k) | 194 k | |
| 14:00 | Allemagne : IPC flash d'octobre | n.d. | n.d. | |
| 14:15 | BCE : décision de politique monétaire (dépôt 2,50 %) | Statu quo | 2,50 % | |
| 14:45 | BCE : conférence de presse de Christine Lagarde | n.d. | n.d. |
Invalidation
Ce qui nous ferait changer d'avis
Notre lecture (un dollar sans moteur propre, un euro sous pression, un G10 trié par les banques centrales) serait remise en cause par :
- Un PCE sous-jacent à +0,4 % m/m ou plus, avec un 2 ans US qui repasse au-dessus de 4,80 % : le front end reprendrait la main et le dollar monterait contre tout le G10, CAD compris.
- Une Lagarde qui valide une hausse en décembre sans réserve sur les conditions financières, avec un EUR/USD au-dessus de 1,12 en clôture.
- Une désescalade entre Washington et Téhéran confirmée par des sources officielles, qui ramènerait le Brent sous 100 $ et réduirait la divergence née du choc énergétique.
- Un USD/JPY au-dessus de 158,85, plus haut des 30 dernières séances, sans réaction de Tokyo : le dollar aurait retrouvé un moteur de taux.
En résumé
Ce qu'il faut retenir
Le dollar n'a plus de moteur propre : la Fed temporise et sa courbe se pentifie par le long, si bien que le change se trie selon la réponse de chaque banque centrale au choc pétrolier. L'arbitrage dominant oppose les devises dont la banque centrale traite l'inflation importée, le CAD en tête, à celles qui temporisent ou portent un risque propre, comme l'euro et le NZD. Le risque principal est un PCE sous-jacent au-dessus de 0,3 %, qui rendrait au front end américain son rôle à 45 minutes de la BCE. Après Lagarde, la BoJ et le PIB de la zone euro, vendredi, donneront la suite.
Relevé à 08:29, heure de Paris
Les marchés en chiffres
| Cours | 1 séance | 1 mois | Depuis le 31/12 | |
|---|---|---|---|---|
| Devises | ||||
| EUR/USD | 1,1133 | −0,15 % | −2,15 % | −5,25 % |
| USD/JPY | 157,96 | +0,09 % | +0,69 % | +0,82 % |
| GBP/USD | 1,3288 | −0,30 % | +0,18 % | −1,32 % |
| USD/CHF | 0,8306 | +0,24 % | −0,14 % | +4,78 % |
| USD/CAD | 1,4047 | +0,17 % | −0,84 % | +2,59 % |
| AUD/USD | 0,7033 | +0,01 % | +0,13 % | +5,23 % |
| NZD/USD | 0,5613 | −1,57 % | −0,98 % | −2,64 % |
| EUR/GBP | 0,8379 | +0,15 % | −2,33 % | −3,98 % |
| Indice dollar (calcul Macro Edge) | 102,35 | +0,16 % | +1,24 % | +4,18 % |
| Taux | ||||
| US 2 ans | 4,67 % | −3 pb | −25 pb | +120 pb |
| US 10 ans | 5,05 % | +6 pb | −19 pb | +87 pb |
| Matières premières | ||||
| Brent | 121,02 | −3,64 % | −2,52 % | +91,46 % |
| WTI | 107,17 | +7,25 % | +3,51 % | +84,74 % |
| Or (moyenne mensuelle) | 4 335 | n.d. | −1,92 % | +0,48 % |
Variations en % pour les cours, en points de base pour les taux. Chaque ligne porte la date de sa dernière publication officielle : taux de référence de la BCE (vers 16 h la veille), Trésor américain, EIA (prix spot, quelques jours de décalage), FMI pour les métaux (moyennes mensuelles). L'indice dollar est calculé par Macro Edge sur les taux de la BCE, avec les pondérations de l'indice historique. Sources officielles, via le Macro Edge Terminal.
Sources
- 1. Federal Reserve, Federal Reserve issues FOMC statement, 2026-10-28.
- 2. Banque du Canada, Bank of Canada raises the policy rate by 25 basis points to 2½%, 2026-10-28.
- 3. Eurostat, Annual inflation up to 3.8% in the euro area, 2026-10-16.
- 4. BLS, Consumer Price Index, September 2026, 2026-10-14.
- 5. ONS, Consumer price inflation, UK: September 2026, 2026-10-21.
- 6. BEA, Release schedule (PIB T3, Personal Income and Outlays), 2026-10-29.
- 7. CNBC, New Zealand dollar falls after central bank hold interest rates steady, 2026-10-28.
- 8. Bloomberg, Aussie-Kiwi Rates Split Drives Biggest Currency Move in 9 Years, 2026-10-28.
- 9. Yahoo Finance, Fed meeting live updates: rates held steady in split vote, 2026-10-28.
- 10. investingLive, Americas FX news wrap 28 Oct: Fed holds rates, yield curve steepens, 2026-10-28.
- 11. investingLive, Asia-Pacific market news: oil eases on Vance's Iran outreach, 2026-10-29.
- 12. Saxo, Asia Market Quick Take, October 29, 2026, 2026-10-29.
- 13. MarketScreener / Dow Jones, Gilt Yields Ease, Sterling Falls Slightly in Muted Reaction to U.K. Budget, 2026-10-28.
- 14. Newsquawk, Preview: ECB policy announcement due Thursday 29th October 2026, 2026-10-29.
- 15. rateprobability.com, ECB OIS-implied probabilities, 2026-10-26.
- 16. ideal-investisseur.fr, Spread OAT-Bund, 2026-10-26.
- 17. Continuum Economics, FX Daily Strategy: Asia, Oct 29, 2026-10-29.
- 18. ING THINK, FX Daily: Abatement in AI risk helps the dollar, 2026-10-28.
- 19. Japan Times, BoJ meeting preview, 2026-10-28.
- 20. Bloomberg, Japan's Katayama renews warnings on yen after US CPI heats up, 2026-10-15.
- 21. ActionForex, Eco Data 10/29/26, 2026-10-29.
Cette publication est fournie à titre informatif uniquement et ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation d'achat ou de vente d'un instrument financier. Rédigé avec l'aide d'une intelligence artificielle (Claude, Anthropic) et publié sous la responsabilité éditoriale de Walid Qairmi, directeur de la publication de Macro Edge. Les chiffres sont des faits, sourcés et datés ; les biais et scénarios sont des opinions de l'auteur à la date de publication, qui peuvent changer sans préavis. L'auteur est étudiant et continue d'apprendre chaque jour. Conflits d'intérêts : l'auteur peut être amené à prendre personnellement position sur certaines des idées présentées ; Macro Edge ne reçoit aucune rémunération d'un courtier, d'un émetteur ou d'un tiers pour cette publication.
