Stop loss : définition
Aussi appelé : ordre stop
Un ordre qui ferme automatiquement une position quand le prix atteint un niveau de perte décidé à l'avance. Il transforme une perte possible illimitée en perte définie, hors gap.
Fixer la perte avant d'entrer
Un stop loss est un ordre qui ferme automatiquement une position si le prix atteint un niveau défini à l'avance. Il transforme une perte potentiellement illimitée en un montant connu, et il permet de calculer la taille de la position avant d'entrer.
Où le placer
Un stop se place là où l'idée du trade est invalidée, pas à une distance arbitraire : au-delà du support ou de la résistance qui justifiait l'entrée, ou à un multiple de la volatilité habituelle, mesurée par exemple par l'ATR. Un stop trop serré se fait toucher par le bruit normal du marché ; un stop trop large impose une position minuscule.
L'ordre est donc : choisir le niveau du stop, puis en déduire la taille de la position à partir du risque accepté. Jamais l'inverse.
Glissement et gaps
Un stop loss classique devient un ordre au marché lorsqu'il est touché. Dans un marché rapide, autour d'une annonce ou à la réouverture du dimanche soir après un week-end chargé, il peut être exécuté nettement plus loin que son niveau : c'est le slippage. Certains courtiers proposent un stop garanti, contre une prime.
Questions fréquentes
- Faut-il déplacer son stop loss ?
- Le rapprocher pour protéger un gain est une technique courante (stop suiveur). L'éloigner pour éviter une perte annule l'intérêt du stop et fait partie des erreurs les plus coûteuses.
- Le stop loss est-il visible par le courtier ?
- Oui, il est enregistré sur ses serveurs. Chez un courtier régulé, il est exécuté selon sa politique d'exécution, encadrée par la réglementation.
Cette page explique une notion ; elle ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading sur devises avec effet de levier comporte un risque élevé de perte en capital.
